RuStock - котировки акций, графики, отчетности компаний, аналитика

 
Курсы акций » Материалы за Июль 2015 года
Сортировать статьи по: дате | популярности | посещаемости | комментариям | алфавиту

Baker Hughes трудно будет закрыть 2015 год в плюс

Автор: rustock от 21-07-2015, 20:55

Одна из крупнейших нефтесервисных компаний мира второй квартал подряд терпит убыток. Падение выручки во втором квартале по отношению к прошлому году составило 33 %. В первом квартале убыток компании составил 589 млн долларов, во втором - 188 млн долларов. Позитив? Если посмотреть внимательно, то позитив найти сложно. В первом квартале Baker Hughes "потратил" 573 млн долларов на реструктуризацию, без нее убыток был бы минимальным. Во втором квартале эти расходы составили 76 млн. Если не учитывать эту статью расходов, убыток вырос примерно на 100 млн долларов за квартал.

Финансовые результаты Baker Hughes по кварталам, млн долларов

  2-2015 1-2015 4-2014 3-2014 2-2014
Выручка 3 968
4 594
6 635
6 250
5 935
Чистая прибыль -188 -589
663
375
353

 

Третий квартал обещает быть тяжелым для компании. Количество буровых остается на минимуме. Если количество нефтяных установок на 10 превышает годовой минимум, то общее количество буровых в США - 857. Ровно столько, сколько было 4 недели назад. Весь символический рост на последней неделе был ликвидирован. WTI торгуется около 50 долларов за баррель. В таком положении рассчитывать на рост количества буровых сложно. Попытки разворота наметились при цене в 60 долларов. Но 50 долларов для нефти и 60 долларов - это две большие разницы.

 

Впрочем, мы смотрим позитивно по ценам на нефть и ожидаем до конца года роста до 60-65 WTI и до 70 - Brent. Но этого роста Baker Hughes вряд ли хватит, чтобы покрыть 777 млн убытка, понесенных в первом полугодии.

Сравнение нефтяных компаний: кто как переносит низкие цены на нефть

Автор: rustock от 18-07-2015, 11:31

Нефть марки Brent лишь на короткий период приближалась к 70 доллара. Теперь вновь на трейдеров и нефтяников смотрит число 57. WTI, по традиции, стоит дешевле (чуть дороже 50 долларов за баррель). Скоро нефтегазовые компании будут отчитываться о результатах за второй квартал. В пору посмотреть, как они перенесли первый квартал и какая прибыль у компаний за последние 12 месяцев (со второго квартала 2014 года по первый квартал 2015 года включительно).

 

Финансовые показатели нефтяных компаний за последний год

Компании P/S P/E Выручка (1/15) Чистая прибыль (1/15) Выручка (2/14-1/15) Чистая прибыль (2/14-1/15)
Лукойл 0.3 10.0
23 190
690
131 676
3 703
Роснефть 0.3 4.7 21 000
1 000
128 400
9 200
Exxon Mobile
0.9 12.2 64 758
4 940
370 372
28 360
Chevron 0.9
10.1 34 558
2 567
193 263
17 296
EOG 2.7
21.1 2 319
-170
16 270
2 084

чистая прибыль и выручка в млн долларов США

 

P/S - отношение капитализации компании к выручке

P/E - отношение капитализации компании к чистой прибыли

 

У всех нефтяных компаний в первом квартале 2015 года упала выручка и чистая прибыль по отношению к аналогичному периоду прошлого года. EOG, работающий на сланцевых месторождениях, не смог закончить его в плюс. Стоит отметить, что EOG оценен рынком дороже таких крупных компаний как Exxon Mobile и Chevron, несмотря на то, что себестоимость добычи нефти у него самая высокая. Показательны будут результаты за второй квартал, когда средняя цена WTI была порядка 57 долларов.

 

Лукойл оценен в целом на уровне американских компаний. Роснефть торгуется с дисконтом из-за политических рисков и долговой нагрузки. Результаты у Роснефти лучше лукойловских. При сняти части рисков или уменьшении долговой нагрузки Роснефть станет привлекательнее Лукойла.

Выручка и чистая прибыль Газпрома по годам

Автор: rustock от 15-07-2015, 05:55

По итогам 2014 года, несмотря на небольшой рост выручки (в рублях), "Газпром" показал существенное снижение чистой прибыли. Стоит оговориться, что совокупный доход компании оказался не таким плохим за счет дохода от курсовой разницы.

 

Динамика выручки и чистой прибыли "Газпрома" по годам, в млрд рублей

выручка и чистая прибыль газпрома по годам

Видно, что последние несколько лет чистая прибыль снижалась - падала рентабельность. Если с 2011 по 2013 годы она была больше 1 трлн рублей, то в 2014 году - лишь 157 млрд (но совокупный доход компании составил 684 млрд рублей).

 

Если посмотреть выручку компании в ценах 2014 года, то увидим, что последние 4 года выручка оставалась на месте.

 

Динамика выручки "Газпрома", в млрд рублей (в ценах 2014 года)

выручка газпрома с учетом инфляции

 

Тем не менее 2014 году далеко до 2009. 70 % газа "Газпром" по-прежнему продает на территории России. И это тормозит рост компании, потому что она не может довести цены в России до рыночных. Европейцам "Газпром" продает газ примерно в 4 раза дороже, чем россиянам.

 

Если говорить о стоимости акций "Газпрома", то последние два года наблюдается осторожный рост.

 

Динамика акций "Газпрома" за последние годы
динамика стоимости акций газпрома на московской бирже

 

Правда, выше 160 рублей за акцию "Газпром" идти не хочет. При выручке в 5.5 трлн рублей и чистых активах в 10 трлн рублей капитализация компании всего 3.5 трлн рублей.

Китайский фондовый рынок стремительно падает

Автор: rustock от 4-07-2015, 05:46

За последние три недели китайский индекс Shanghai Composite упал почти на 30 %.

 

График индекса Shanghai Composite с начала 2015 года
график индекса shanghai composite 2015

 

Индекс остается пока в плюсе с начала года, но признаков завершения падения пока нет. Видно, что срабатывают маржин-коллы. Вопрос, когда возобновятся покупки? На уровне 3500? Вряд ли. На уровне 3000?

 

А что с индексом S&P 500?

 

график индекса sp500 2015 год

 

"Боковик". Расти нет сил, падать нет желания.