RuStock - котировки акций, графики, отчетности компаний, аналитика

 
Сортировать статьи по: дате | популярности | посещаемости | комментариям | алфавиту

Цены на разные сорта нефти в США

Автор: rustock от 14-01-2015, 12:09

Как есть разные сорта пива, так есть и разные сорта нефти. И каждый сорт нефти стоит по-разному. Есть близкие к эталону сорта нефти - это Brent и WTI. Это нефть высокого качества. Сейчас Brent стоит дороже WTI только из-за повышенного предложения на рынке США. И надо понимать, что сланцевая нефть и нефть из песков Канады по качеству хуже WTI и стоит дешевле. Так же, как Urals чуть хуже, чем Brent. Но лишь чуть.

 

И себестоимость добычи в нефтяных песках Канады или на Баккене (крупное сланцевое месторождение) уже давно выше стоимости самой нефти.

 

Цены на разные сорта нефти в США на 13 января, $ за баррель

WTI - 38.75

Oklahoma Sweet+ - 37.80

Texas Panhandle - 36.85
Eastern Colorado - 33.62

Kansas Sweet - 31.57

Nebraska Intermediate - 30.57

Kansas Sour - 26.67

 

Brent сейчас торгуется по 45.67.

Роснефть: третий квартал был неважным

Автор: rustock от 30-10-2014, 00:02

В третьем квартале "Роснефть" ничего не заработала, всю прибыль съела "курсовая разница".

 

Производственные и финансовые результаты компании Роснефть

  9 месяцев 2014 9 месяце 2013 Изменение, %
Добыча углеводородов, тыс. бнэ в сутки 5 073
4 831
+5.0
Переработка нефти, млн т 73,59
65,47
+12.4
Выручка, млрд рублей
4 192
3 344
+25.4
EBITDA, млрд руб.
869
674
+28.9
Чистая прибыль*, млрд руб.
260
251
+4.4
Чистые активы, млрд руб.
3 252
3 185
+2.1
Обязательства (с учетом предоплат за нефть), млрд руб.
4 980
4 019
+23.9
Краткосрочный обязательства, млрд руб.
1 789
1 059
+68.9

* - Исключая эффект переоценки приобретенных активов ТНК-BP в размере 167 млрд руб.

 

Структура денежных средств и эквивалентов

У Роснефти на 30 сентября 2014 года в графе "денежные средства и эквиваленты" было 139 млрд рублей. Еще 671 млрд рублей проходило по статье "прочие оборотные финансовые активы", большую часть из которых занимали банковские депозиты. У "Роснефти" депозитов в долларах чуть больше $ 11 млрд + на 63 млрд рублей рублевых депозитов. Реально получается, что у компании 810 млрд рублей (а сейчас уже больше за счет роста курса доллара) денежных средств.

 

Структура кредитов и займов

У компании на 2.5 трлн рублей кредитов и займов. 1.05 трлн рублей нужно вернуть в течение года. Более 80 % долга (около $ 50 млрд) номинировано в долларах и евро. То есть рост курса доллара и евро увеличивает стоимость долга в рублях. 

 

Российские компании отчитались за первые полгода

Автор: rustock от 14-08-2014, 05:59

Этот год уже тяжелый для России, а обещает быть еще тяжелее. Некоторые компании отчитались о своих финансовых результатах за первое полугодие. Кто как перенес начало российско-западного конфликта?

 

Финансовые результаты компаний

 

Компания

Цена акций,
29.08.14

 

Капитализация

Чистая прибыль,
2014 (1 пол.)

Чистая прибыль

2013 (1 пол.)

Дивиденды
за 2013 год

 

P/E

 

P/Bv

Роснефть 226.00
2 395
258
264
12.85
4.5
0.7
Лукойл 2055.00
1 748
144
146
110
7.0
0.6
Газпром 131.95
3 124

716
7.2
2.4
0.3
НОВАТЭК 368.00
1 117
55
34
7.89
11.1
2.7
Сбербанк (об) 73.21
1 636
170 175 3.2
4.6
0.8
Сбербанк (пр) 55.13



3.2

 
ВТБ 0.0384
402
5
28
0.00116 5.0 0.4
Магнит 9099.00
810
17
7
89.15
21.9
5.9
Норникель 7230.00
1 245
51
16
449.18
21.1
3.8
Сургутнефтегаз (об) 25.525
1 121
135
154
0.6
5.3
0.6
Сургутнефтегаз (пр) 27.198



2.36

 

 

Капитализация (стоимость всех акций компании) и чистая прибыль указана в млрд рублей.
P/E - отношение капитализации к чистой прибыли
P/Bv - отношение капитализации к чистой стоимости компании

 

Из крупных компаний только "Газпром" не предоставил отчетности за первое полугодие 2014 года. В целом результаты российских компаний хуже ожиданий. Несмотря на ослабление рубля, нефтяные компании не смогли показать роста чистой прибыли. НОВАТЭК, несмотря на то, что попал под санкции отчитался о росте прибыли. Он сейчас оценен рынком дороже нефтяных компаний, не говоря уж о "Газпроме". "Норильский никель" добился хороших финансовых результатов за счет роста цен на никель и палладий. С высокой долей вероятности второе полугодие будет также лучше прошлогоднего.

 

С дивидендной точки зрения акции российских компаний представляют небольшой интерес. Хотя привилегированные акции "Сургутнефтегаза" пользуются спросом. "Префы" торгуются дороже "обычки" как раз за счет высоких дивидендов. Но дивидендная доходность по привилегированным акциям "Сургута" ожидается на уровне 8 %.

 

При текущей стоимости привилегированных акций Сбербанка по ним возможна дивидендная доходность в 6 %.

 

Большинство российских компаний оценено рынком дешевле их "книжной стоимости". Даже Сбербанк и "Сургутнефтегаз", имеющие большую денежную долю.

 

При текущей политической ситуации российский рынок выглядит аутсайдером, несмотря на финансовые показатели компаний.

Роснефть показала сильные результаты за первое полугодие

Автор: rustock от 25-07-2014, 19:25

Роснефть, попавшая под американские санкции, опубликовала отчетность по МСФО за первое полугодие 2014 года. Результаты компании очень хорошие.

 

Производственные и финансовые результаты компании Роснефть

  1 полуг. 2014 1 полуг. 2013 Изменение, %
Добыча углеводородов, тыс. бнэ в сутки 5 027
4 804
+4.6
Переработка нефти, млн т 48.49
39.45
+22.9
Выручка, млрд рублей
2 810
1 988
+41.3
EBITDA, млрд руб.
593
371 +59.8
Чистая прибыль, млрд руб.
260
137 +89.8
Чистый долг, млрд руб.
1 495
1 862
-19.7

Исключая эффект от ретроспективного отражения результатов переоценки приобретенных активов и обязательств ТНК

 

Показатель (Чистый Долг)/EBITDA снизился до 1.28. Учитывая ухудшение ситуации с кредитованием российских компаний, очень своевременное и нужное снижение. Но "Роснефти" здесь не о чем беспокоится. Долг/EBITDA на очень низком уровне, что компания сможет обойтись без внешнего кредитования. Тем более что не стоит забывать о том, что даже при полном блокаде со стороны западных банков, остается внутренний рынок + страны БРИКС + нефтяные страны.

 

Финансовые коэффициенты компании

Показатели Коэффициенты
P/S 0.5
P/E 3.5
EV/EBITDA 5.0

 

Если бы было можно забыть о санкциях против России и о политической составляющей, то акции "Роснефти" следовало бы STRONG BUY, как говорят американцы.

Поставки газа Газпромом в 2013 году (с разбивкой по странам)

Автор: rustock от 10-05-2014, 05:18

Возможные санкции ЕС могут серьезно ударить по Газпрому. Основной доход компании идет от продажи газа в европейские страны, потому что российские потребители все еще получают газ по очень низкой цене.

 

В 2013 году на дальнее зарубежье приходилось более 60 % выручки, несмотря на то, что основной объем газа был поставлен внутренним потребителям.

 

Объем продажи газа по странам, 2013 год

продажа газа в страны Европы в 2013 году

 


В Германию в 2013 году было поставлено 40 млрд кубометров газа. В Турцию, Украину и Италию чуть больше 25 млрд. Продажи газа в России составили 278! млрд.

Продавайте акции Газпрома?

Автор: rustock от 19-12-2013, 00:49

Россия в лице Газпрома, или Газпром в лице России, предоставили Украину скидку на газ. Потери Газпрома на этом составят около 1.7 млрд долларов США. Не очень приятная новость для акционеров компании. У Газпрома, конечно, высокорентабельный бизнес, но не на столько, чтобы разбрасываться почти 2 млрд долларов. Именно по этой причине акции Газпрома торгуются с дисконтом не только к зарубежным нефтегазовым компаниям, но и к российским.

Новость, конечно, в большей степени политическая. Она положительна в первую очередь для Украины, которая за счет России сможет решить свои экономические проблемы. Потому что Россия не только снижает цены на газ, но и покупает на 15 млрд украинских ооблигаций.

Газпром: вверх на дивидендах

Автор: rustock от 5-07-2013, 16:10

Новый день - новый рост. Сегодня Газпром вновь в числе лидеров роста. Рост, правда, сегодня не чета вчерашнему. Всего +1.1 %.

Причиной проснувшего интереса к Газпрому стала новость о направлении 25 % от чистой прибыли на дивиденды. Министр финансов Антон Силуанов заявил, что госкомпании должны платить минимум 25 % от чистой прибыли по МСФО.

При текущих ценах дивидендная доходность по акциям Газпрома составляет около 11 %. То есть купив сейчас акции Газпрома, вы будете получить каждый год около 12 рублей дивидендов с 1 акции, если, конечно, чистая прибыль компании не изменится. Стоит отметить, что по другим акциям госкомпаний нет такой привлекательной доходности.

Кроме акций Газпрома сегодня растут бумаги ВТБ (+1.3 %).

Чистая прибыль нефтегазовых компаний за 9 месяцев 2012 года

Автор: rustock от 16-02-2013, 20:56
Чистая прибыль российских публичных нефтегазовых компаний за 9 месяцев 2012 года, в млрд $
Чистая прибыль нефтегазовых компаний за 9 месяцев 2012 года

Акции Газпрома остаются выгодным вложением

Автор: rustock от 6-02-2013, 17:39

Акции Газпрома, бывшие в числе аутсайдеров в прошлом году, остаются привлекательными для вложений с фундаментальной точки зрения.
Если смотреть на отчетность компании по МСФО за 3 квартала 2012 года (и если брать данные за последние 12 месяцев), то Газпром должен стоить дороже.
Технически акции газового гиганта покупать рано. Газпром нащупал дно на уровне 135-140 рублей и ниже идти не хочет, а может ли выше?
Капитализация Газпрома при цене в 140 рублей равна 3.31 трлн рублей.
Чистые активы компании по данным на 30 сентября 2012 года равнялись 8.33 трлн рублей.
То есть при текущей стоимости (а Газпром сегодня стоит чуть меньше 140 рублей) P/Bv компании 0.4! Если смотреть на чистые активы, то Газпром должен стоить минимум 350 рублей при условии, что в ближайшие годы останется прибыльным.
Чистая прибыль холдинга за 9 месяцев прошлого года составила 788 млрд рублей, за последние 12 месяцев - 1.19 трлн рублей. P/E - 2.78. Найти сейчас компании с таким показателем P/E очень сложно. У Газпрома в 2008 году показатели были выше.

Рекомендация RUSTOCK - ПОКУПАТЬ.

Мосэнерго выбирает НОВАТЭК

Автор: rustock от 7-12-2012, 00:57
С 2013 года Мосэнерго часть газа будет поставлять НОВАТЭК. Это решение должны будут утвердить акционеры на внеочередном собрании. Предполагается заключение контракта на поставку 27 млрд кубометров газа за 3 года. Еще 40 млрд кубометров поставит Газпром. Выбор НОВАТЭКа в качестве поставщика был обусловлен более выгодными условиями поставок. НОВАТЭК обязуется поставлять газ по "минимальным ценам ФСТ".

Напомним, что контрольный пакет Мосэнерго принадлежит Газпрому, так что смена поставщика немного странная, учитывая, что управляют компанией люди, одобренные газовым гигантом. Впрочем, в НОВАТЭКе Газпрому тоже принадлежит существенный пакет акций - около 20 %.